В течение последних трёх лет продажи российских ИТ-компаний ежегодно росли более чем на 30 %, а совокупный оборот за 2024 год мог превысить 2,6 трлн руб., пишет ТАСС со ссылкой на заявление президента ассоциации «Руссофт» Валентина Макарова, сделанное на пресс-конференции, посвящённой поиску точек роста для российского ИТ-бизнеса.

Макаров отметил, что за прошедшие три года было достигнуто многое, добавив, что оборот за 2024 год превысил результат предыдущего года на 600 млн руб. При этом экспорт отечественных решений снижался на 20 %, и только в 2024 году, впервые за этот период, доля экспорта в общем обороте отечественных ИТ-компаний составила 6,6 %.

Раннее в этом месяце вице-премьер Дмитрий Григоренко сообщил «Коммерсанту», что правительство может возобновить во втором квартале выдачу грантов на проекты Индустриальных центров компетенций (ИЦК, объединяющих представителей отраслей и разработчиков ИТ, которым необходимо заместить зарубежный софт), приостановленную в декабре прошлого года.

Источник изображения: Pankaj Patel/unsplash.com

В настоящее время аналитики Минцифры проводят дополнительные оценки результатов второй волны отбора особо значимых проектов (ОЗП). Из 68 зарегистрированных для участия во второй волне финансирования проектов, претендующих на получение статуса ОЗП, на общую сумму более 53 млрд руб., для оценки было отобрано лишь 32 на общую сумму 23,9 млрд руб. При этом правительство планирует использовать схему софинансирования, при которой не менее 50 % инвестиций должны предоставить заказчики. Таким образом, объём грантов второй волны составил 11,6 млрд руб.

Американский производитель ИИ-ускорителей Cerebras Systems вынужден отложить выход на биржу. IPO задерживается, поскольку компания пока не получила одобрение со стороны одного из американских регуляторов — Комитета по иностранным инвестициям в США (CFIUS), сообщает Reuters. По информации издания, ссылающегося на пять независимых анонимных источников, руководство Cerebras ждёт завершения рассмотрения заявки, а также назначения новых ключевых чиновников.

Без разрешения регулятора IPO невозможно, поскольку среди инвесторов — компания G42 из Абу-Даби (ОАЭ), специализирующаяся на облачных технологиях и ИИ. Ранее американские власти уже уделяли внимание этому инвестору из-за его предполагаемых связей с китайским бизнесом.

Cerebras неоднократно заявляла, что её решения не просто превосходят по многим характеристикам ускорители NVIDIA, но и являются более экономически эффективными. Впрочем, именно это сыграло против неё. Технологии Cerebras и их значение для национальной безопасности США стали причиной того, что процесс IPO оказался под вопросом или, как минимум, в центре пристального внимания регуляторов.

Главной причиной задержки называется отсутствие действующего помощника министра финансов США по вопросам инвестиционной безопасности, который обычно курирует работу CFIUS. Хотя у сотрудников организации есть определённые полномочия для принятия решений, сделку с G42 сочли «политически рискованной». Источники Reuters предполагают, что чиновники решили не торопиться, дожидаясь назначения человека, готового взять на себя ответственность за окончательное решение. Ранее ожидалось, что инвестициям G42 дадут зелёный свет ещё до конца 2024 года, хотя IPO было решено отложить.

Источник изображения: Cerebras

В преддверии возможных сложностей Cerebras и G42 заранее внесли поправки в документы для CFIUS, подчеркнув, что G42 получит лишь акции без права голоса. В теории это должно было упростить одобрение сделки. Однако проблема не решилась: в сентябре 2024 года стороны запросили отмену рассмотрения заявки, но окончательное решение в CFIUS пока так и не вынесли.

Как сообщает Silicon Angle, ситуацию усугубляет инициатива администрации нового президента США Дональда Трампа (Donald Trump), активно поддерживаемая Илоном Маском (Elon Musk), по сокращению государственных расходов. В рамках нового плана численность сотрудников различных ведомств, включая CFIUS, уменьшится, что замедлит процесс рассмотрения заявок на сделки.

Однако, хотя нынешняя оппозиция пытается возложить ответственность на новую администрацию, G42 стала «проблемным» партнёром намного. Так, в апреле 2024 года Microsoft вложила в G42 средства в объёме $1,5 млрд, из-за чего у властей возник ряд вопросов, касающихся возможных связей арабской компании с Китаем. Пока неизвестно, сколько времени потребуется для урегулирования ситуации, но в Cerebras уверены, что сделку в конечном счёте одобрят и компания возобновит подготовку к выходу на IPO.

Председатель Alibaba Group Джо Цай (Joe Tsai) предупредил, что дата-центров для ИИ может быть построено больше, чем необходимо. В ходе недавнего мероприятия HSBC Global Investment Summit в Гонконге он заявил, что текущие темпы строительства ЦОД могут опередить рост спроса на ИИ-сервисы, сообщает Bloomberg.

По данным издания, бизнесмен заявил, что «начинает видеть пузырь некоего вида». Он отметил, что некоторые проекты строительства уже стартовали без заключения предварительных соглашений с будущими клиентами, без гарантированного спроса. Цай выразил озабоченность тем, что ЦОД строятся «наудачу», по инициативе появившихся в отрасли людей и фондов, с привлечением миллионов или даже миллиардов долларов.

В частности, он обратил внимание на практику строительства дата-центров в США. Инвестиционные обязательства в соответствующем секторе страны уже весьма значительны. В этом году стартовал проект Stargate с участием OpenAI, Oracle и SoftBank, в рамках которого компании собираются потратить до $500 млрд, в основном на строительство ИИ ЦОД на всей территории США. Как сообщает Datacenter Dynamics, другие компании также планируют масштабные вложения в строительство ИИ-инфраструктуры в 2025 году. Так, Microsoft обещала потратить $80 млрд (хотя уже отказалась от 2 ГВт), Amazon (AWS) — $100 млрд, Google — $75 млрд, а Meta✴ — $60–65 млрд.

Источник изображения: Ben Allan/unsplash.com

По словам Цая, он всё ещё поражён уровнем инвестиций в ИИ в США. Бизнесмен прямо заявил, что люди буквально говорят о $500 млрд — совершенно избыточной сумме. Бизнесмен считает, что люди, возможно, напрасно вкладывают деньги, рассчитывая на значительный рост спроса в будущем.

Убеждённость в том, что ИИ-проекты представляют собой большой «мыльный пузырь», у некоторых экспертов существует уже давно, но усугубилась она к январю 2025 года, на фоне появления экономичных и эффективных ИИ-моделей китайского стартапа DeepSeek, сумевшего обучить модель R1 за весьма скромные деньги (хотя сенсационность новости несколько преувеличена). После новостей о триумфе китайских ИИ-технологий сегмент фондового рынка США, связанный с искусственным интеллектом, стремительно потерял около $1 трлн, $600 млрд из которых приходилось на акции NVIDIA.

В текущем месяце Alibaba представила ИИ-модель QwQ-32B на 32 млрд параметров, которая, как утверждается, соответствует по производительности DeepSeek-R1, но требует ещё меньше вычислительных ресурсов. После этого китайская Tencent объявила, что замедлит развёртывание ускорителей, хотя её капитальные расходы всё ещё будут составлять более 10 % от выручки. В финансовом 2024 году та составляла $91,1 млрд, на 8 % выше год к году.

Несмотря на слова Цая и более осмотрительный подход конкурентов к инвестициям, ранее в этом году Alibaba Group объявила, что намерена потратить на облачную и ИИ-инфраструктуру $52 млрд в следующие три года — это высочайший уровень инвестиций для компании к сегодняшнему дню.

Развитие систем искусственного интеллекта (ИИ) подпитывает ажиотаж, связанный со строительством азиатских дата-центров. В результате на континенте выдана серия рекордных кредитов на создание ЦОД, ещё больше сделок может быть заключено в будущем, сообщает Bloomberg.

Только за неделю два крупных азиатских оператора ЦОД получили самые значимые в своей истории кредиты, частично предназначенные для расширения проектов в Малайзии, намеренной стать новым региональным хабом для дата-центров. Сам факт таких крупных сделок свидетельствует о росте привлекательности отрасли для инвесторов, бум ИИ стимулирует их интерес. Также сделки стали своеобразным маркером того, что Азия становится одним из ключевых рынков ЦОД. Как прогнозирует Cushman and Wakefield, спрос будет расти на 32 % ежегодно до 2028 года. Это выше, чем предполагаемый рост в США (CAGR 18 %), хотя в начале 2024 года прогнозы были более скромными.

По данным юридической компании Morrison Foerster, рост спроса на ЦОД вызвал интерес у пула инвесторов по всему Азиатско-Тихоокеанскому региону (АТР). Если раньше инвесторами выступали в основном банки, то теперь появились частные кредитные и инфраструктурные фонды. Среди недавних инициатив — проект компании Bridge Data Centres, принадлежащей Bain Capital. Она получила в кредит $2,8 млрд для развития в Малайзии, а DayOne (ранее GDS International) привлекла заём, эквивалентный $3,4 млрд. Готовятся и новые сделки. Сингапурское подразделение австралийской Firmus Technologies желает получить кредит на $120 млн, а индийская Yotta Data Services договаривается с частными фондами о привлечении около $500 млн для своих парков ЦОД.

Источник изображения: Steven Wilcox/unsplash.com

Боле того, чем сильнее напряжённость между США и КНР, тем активнее транснациональные компании готовы вкладывать средства в ЦОД за пределами Китая. Одним из ключевых бенефициаров наметившейся тенденции стал малайзийский штат Джохор (Johor), граничащий с Сингапуром, где около 30 проектов дата-центров завершены или находятся на стадии строительства, а ещё 20 ожидают одобрения регуляторов. Таиланд одобрил инвестиционные заявки на $5,9 млрд буквально на прошлой неделе, в том числе на проекты в секторе, связанном с ЦОД.

Тем не менее, в отрасли царит неопределённость, поскольку США готовят новые пошлины, риск глобальной торговой войны не так уж мал. В числе возможных целей — страны, поставляющие продукцию для индустрии дата-центров (в основном в Азии). Также не исключено нарушение цепочек поставок, в том числе полупроводников. В Morrison Foerster допускают, что геополитические риски могут привести к росту кредитных рисков для финансистов, поэтому те могут потребовать большего вознаграждения или, например, отказаться от проектов, связанных с китайскими структурами. Это потенциально затормозит рост на рынке ЦОД в Юго-Восточной Азии.

Компания Accelsius, специализирующаяся на системах двухфазного жидкостного охлаждения, при поддержке одного из крупнейших в США страховщиков CNA запустила программу поддержки использования СЖО — страхование от утечек. Новая программа NeuGuard обеспечивает основные и дополнительные виды защиты и обслуживания. Как заявляет пресс-служба Accelsius, более половины респондентов (54 %) Uptime Institute в 2024 году заявили, что последний сбой оборудования обошёлся им дороже $100 тыс., а 16 % — что издержки составили более $1 млн.

В рамках программы NeuGuard предлагается индивидуальная многолетняя гарантия. Предусмотрена гибкая поддержка и компенсация в объёме до $100 тыс. на стойку в случае повреждений оборудования из-за протечек СЖО Accelsius NeuCool. NeuCool изначально разрабатывалась подразделением Bell Labs компании Nokia. СЖО использует диэлектрический хладагент — он кипит в циркуляционной системе и отводит больше тепла, чем решения конкурентов, говорит компания.

Источник изображения: Accelsius

В самой CNA сообщают, что защита критически важной инфраструктуры важнее, чем когда-либо и индивидуальный подход страховой компании в рамках NeuGuard демонстрируют приверженность решать проблемы с учётом меняющихся потребностей индустрии ЦОД. Accelsius также предлагает гарантии на уровне ведущих мировых OEM-производителей для серверов. После тестирования и проверки ключевыми поставщиками OEM-решений вводятся гарантии на индивидуальном уровне для отдельных единиц — наряду с предложением NeuGuard.

Стартап Nerdio Inc., обеспечивающий компаниям работу с виртуальными рабочими столами в облаке Microsoft Azure, привлёк $500 млн новых инвестиций в раунде серии C. Капитализация разработчика ПО достигла $1 млрд, что в четыре раза больше, чем два года назад, сообщает Silicon Angle. Продукты Nerdio используют 15 тыс. организаций, в 2022 году речь шла о 5 тыс. Среди клиентов — Comcast, PayPal и другие крупные компании.

Платформа доступна в Azure Marketplace. В Nerdio утверждают, что это позволит избежать долгих процедур, сопровождающих корпоративные закупки ПО. Платформа может работать напрямую в облачных средах клиентов, что помогает повысить уровень безопасности. Платформа интегрирована в два VDI-сервиса Azure: AVD (Azure Virtual Desktop) и Windows 365.

Nerdio обещает упростить процесс создания виртуальных рабочих столов. По данным компании, в некоторых случаях первоначальная настройка и развёртывание занимают недели. Платформа компании ускоряет процесс в отдельных случаях на 80 %. Платформа включает инструменты, которые упрощают выявление проблем с производительностью виртуальных рабочих столов, а также отключают аккаунты, демонстрирующие потенциально вредоносное поведение.

Источник изображения: Nerdio

Встроенный инструмент автоматического масштабирования поможет снизить использование инфраструктуры. Эта функция позволяет автоматически назначить оборудование для выполнения задач в том объёме, в котором это действительно необходимо. В компании считают, что её ПО может снизить стоимость вычислений и хранения данных на 80 % при лучшем сценарии.

Компания сохранила прибыльность и, как сообщает её пресс-служба, расширила присутствие в регионах EMEA и APAC. Теперь она намерена использовать полученные средства, чтобы нанять новых разработчиков для расширения функциональности платформы.

Оператор ИИ-облака CoreWeave Inc. завершил подачу заявки для IPO. Она намерена продать 49 млн акций по цене $47–$55 за каждую — всего на сумму почти $2,7 млрд. Допускается, что капитализация компании составит $26 млрд, сообщает Silicon Angle, хотя ранее говорилось о $35 млрд. Компания выбрала Morgan Stanley, Goldman Sachs и JPMorgan посредниками для выхода на биржу Nasdaq она выйдет под тикером CRWV.

Сегодня CoreWeave располагает 250 тыс. ИИ-ускорителей NVIDIA в 32 дата-центрах по всему миру. Компания одной из первых предложила доступ к NVIDIA Blackwell, во многом благодаря поддержке самой NVIDIA. Представители оператора заявляют, что платформа обеспечивает лучшую производительность, чем ключевые публичные облака. Согласно документации для IPO, в облаке CoreWeave можно обучить модель Llama 3.1, использовав на 3,1 млн меньше часов работы ускорителей, чем в облаке неназванных конкурентов. Также компания обещает значительно ускорить смежные задачи вроде подготовки к обучению ИИ-моделей.

Кроме того, CoreWeave разработала несколько кастомных программных инструментов для своей платформы. Функциональность инструментария и наличие огромных вычислительных мощностей помогли компании заключить контракты с ключевыми IT-бизнесами, включая OpenAI, Meta✴, IBM и Microsoft. Выручка компании в 2024 году взлетела на 737 % (годом ранее и вовсе на 1346 %), превысив $1,92 млрд. При этом около 77 % выручки 2024 году принесли Microsoft и NVIDIA. Продажи стремительно выросли после триумфального дебюта ChatGPT.

Источник изображения: CoreWeave

CoreWeave активно тратит средства для сохранения лидирующих позиций, не считаясь с убытками — вплоть до покупки ускорителей в кредит под залог уже имеющихся ускорителей. В заявке CoreWeave указала, что намерена сохранить рост выручки, расширяя международное присутствие. Компания также намерена обеспечить специальные предложения для сегментов вроде банковского сектора, где ожидается рост спроса на ИИ.

Также компания намерена улучшить финансовые показатели, изменив сами принципы строительства ЦОД. Пока большинство площадок компания просто арендует, но в заявке на IPO утверждается, что она «может инвестировать» в приобретение дата-центров в собственность. Представители оператора надеются, что это позволит получить больше контроля и снизить издержки на инфраструктуру. Это поможет компании эффективнее добиваться прибыльности бизнеса.

Клиентам NVIDIA необходимо постоянно вкладывать миллиарды долларов в построение ИИ-инфраструктуры. При этом финансовая поддержка может прийти из самых неожиданных мест. Иногда — от самой NVIDIA, сообщает The Information.

NVIDIA и её крупнейшим клиентам постоянно приходится искать баланс. С одной стороны, они поддерживают друг друга в краткосрочной перспективе, с другой — на длинной дистанции с NVIDIA намерены конкурировать многие гиперскейлеры. Microsoft, Meta✴, Google и Amazon (AWS) активно используют ИИ-чипы NVIDIA, одновременно пытаясь избавиться от такой зависимости и работая над собственными решениями: Maia, MTIA, TPU, Trainium и Inferentia. Поэтому NVIDIA инвестирует в т.н. неооблака (neocloud), ориентированные на предоставление ИИ-мощностей. Такие компании до некоторой степени способны стать альтернативой гиперскейлерам и вряд ли смогут разработать продукты, конкурирующие с чипами NVIDIA.

К таковым относится и CoreWeave, которой NVIDIA активно помогает развиваться. В рамках подготовки к IPO компания раскрыла, что около 77 % выручки 2024 году ей принесли всего два клиента. Крупнейшим из них была Microsoft (62 %), которая к тому же обогнала по объёму закупок ускорителей NVIDIA всех ближайших конкурентов. А вот вторым по величине клиентом CoreWeave оказалась… сама NVIDIA (15 %). В начале 2023 года, когда спрос на ИИ-ускорители со стороны гиперскейлеров был фантастическим, NVIDIA сделала любопытный ход — в рамках т. н. Project Osprey она согласилась потратить в течение четырёх лет $1,3 млрд на аренду собственных чипов у CoreWeave, одновременно инвестировав в неё $100 млн.

CoreWeave получила сотни тысяч современных ИИ-ускорителей и контракт с NVIDIA до августа 2027 года. NVIDIA действительно активно использует арендованные ускорители, не отвлекаясь на развёртывание ИИ ЦОД. В случае успешного выхода CoreWeave на биржу с оценкой более $30 млрд. заблаговременные инвестиции NVIDIA в акционерный капитал компании всего за два года превратятся в более чем $1 млрд. Однако для потенциальных инвесторов такое сотрудничество — повод для беспокойства, поскольку контракты с Microsoft и NVIDIA истекают в 2027–2029 гг.

Источник изображения: Kelly Sikkema / Unsplash

Подобные сделки на рынке ИИ — довольно распространённое явление. «Циклические» финансовые соглашения показывают, как деньги в отрасли уходят из компаний и возвращаются к ним же. SoftBank, намеренная стать одним из крупнейших инвесторов OpenAI, согласилась платить компании $3 млрд за использование её ИИ-продуктов. Microsoft вложила в OpenAI более $13 млрд, в результате чего получает долю в растущих доходах компании. В то же время OpenAI ежегодно выплачивает Microsoft миллиарды долларов за облачные сервисы. Amazon и Google заключили аналогичные сделки с Anthropic.

Тем временем CoreWeave подпитывает расширение бизнеса за счёт долговых обязательств на $8 млрд и $15 млрд договоров долгосрочной аренды ЦОД и офисов. В своё время CoreWeave даже взяла в долг $2,3 млрд под залог ускорителей NVIDIA, чтобы купить ещё больше ускорителей NVIDIA. Пока инвесторы сомневаются, как оценивать компанию, поскольку малое количество якорных клиентов в совокупности с высокими темпами роста и большими долгами — довольно редкое явление.

CoreWeave может сыграть роль и в развитии других компаний и проектов. В частности, речь идёт о намерении OpenAI подписаться на сервисы CoreWeave — пятилетний контракт на $11,9 млрд предполагает получение доли в компании. В этот период CoreWeave сможет получать дополнительные средства ежегодно, что несколько снизит её зависимость от NVIDIA и Microsoft. Однако данный контракт является лишь дополнением к контрактам с Microsoft и Oracle. Кроме того, идёт строительство ИИ ЦОД для проекта Stargate, поддерживаемого SoftBank и Oracle. Своим инвесторам OpenAI заявила, что к 2030 году Stargate обеспечит ¾ вычислительных мощностей, необходимых компании.

NVIDIA и xAI присоединились к консорциуму, намеренному инвестировать $30 млрд в развитие ИИ-инфраструктуры. Консорциум AI Infrastructure Partnership (AIP), ранее известный как Global AI Infrastructure Investment Partnership, был сформирован Microsoft, BlackRock, Global Infrastructure Partners (GIP, принадлежит BlackRock) и дубайской государственной инвесткомпанией MGX (создана при участии Mubadala и G42) в сентябре 2024 года, Silicon Angle.

Источник изображения: Troy Mortier/Unsplash.com

На начальном этапе консорциум намерен инвестировать в ИИ-проекты более $30 млрд, а в долгосрочной перспективе — $100 млрд. В основном речь идёт об инвестициях в дата-центры и энергетическую инфраструктуру, преимущественно в США. Консорциум сообщил, что уже привлёк значительные средства и вызвал интерес у бизнеса. До того, как NVIDIA объявила о намерении присоединиться к AIP, она выступала техническим консультантом консорциума в области ИИ ЦОД. Эту роль она сохранит.

Также стало известно, что с AIP работают производитель оборудования для энергетической отрасли GE Vernova, в прошлом году отделившийся от General Electric, и крупнейшая в США коммунальная компания NextEra Energy, занимающаяся электроснабжением. Она же является крупнейшим в мире провайдером в области ветроэнергетики. GE Vernova будет работать с AIP и партнёрами над формированием цепочек поставок. NextEra Energy поможет в масштабировании критически важных и разнообразных энергетических решений для ИИ ЦОД.

Некоторые из поддерживающих AIP компаний также участвуют и в других инициативах по финансированию развития ИИ-инфраструктуры. В прошлом году Microsoft с Constellation Energy Generation объявили о возобновлении работы АЭС Three Mile Island. Обновление объекта обойдётся в $1,6 млрд. После того, как тот заработает приблизительно в 2026 году, все 837 МВт пойдут на питание дата-центров Microsoft. NVIDIA параллельно участвует в проекте Stargate.

VK объявила аудированные финансовые результаты за 2024 год. Выручка компании выросла на 23 % по сравнению с 2023 годом до 147,6 млрд руб. Основным источником роста была онлайн-реклама, которая принесла компании 96,1 млрд руб. выручки, увеличившись по сравнению с предыдущим годом на 20 %.

Вместе с тем выручка сегмента VK Tech увеличилась на 42 % год к году до 13,6 млрд руб., а скорректированная EBITDA выросла в 2,4 раза до 4 млрд руб. С момента выделения в отдельный сегмент в 2018 году среднегодовой рост выручки VK Tech по 2024 год составил 73 %, маржинальность по EBITDA — 29 %.

Источник изображений: VK

Основными драйверами роста VK Tech в прошлом году были облачные сервисы платформы VK Cloud увеличившие выручку год к году на 82 % и сервисы продуктивности VK Workspace, показавшие рост выручки в 41 %.

VK сообщила, что рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения (IPO) акций VK Tech, и решение будет принято с учётом рыночной конъюнктуры. Как ожидается, это усилит потенциал развития VK Tech, а также будет способствовать узнаваемости и укреплению бренда.

Выручка сегмента «Экосистемные сервисы и прочие направления», включающего сервис «Облако Mail.ru», выросла на 9 % до 24,6 млрд руб. При этом «Облако Mail.ru» увеличил выручку на 34 %. Средняя месячная аудитория сервиса в России за IV квартал 2024 года составила 21,8 млн пользователей, средняя дневная — 2,8 млн.

Рост выручки от продаж единой подписки на «Почту» и «Облако Mail Space» за IV квартал составил 49 % год к году. Пользователи загрузили в «Облако Mail.ru» за три месяца 9 млрд файлов, что на 15 % больше, чем за IV квартал 2023 года. В «Облаке Mail.ru» появились тёмная тема, быстрая очистка места на устройстве и возможность кастомизации папок.