Шок, вызванный недавним триумфом китайского ИИ-стартапа DeepSeek, представившего дешёвые и эффективные ИИ-модели, заставил многих усомниться в результативности масштабных вложений в инфраструктуру на базе дорогих ИИ-ускорителей, сообщает The Register. Тем не менее эксперты уверены, что отказываться от инвестиций было бы нецелесообразно.

На прошлой неделе акции ряда крупнейших американских ИИ-брендов после дебюта весьма эффективной модели DeepSeek R1, использующей, со слов создателей, сравнительно мало ускорителей NVIDIA, буквально обрушились в цене. Из-за этого многие эксперты усомнились в том, что траты миллиардов на аппаратную инфраструктуру для ИИ себя оправдывают, если Китай способен добиться хороших результатов, используя не самое мощное оборудование. Например, NVIDIA «в моменте» потеряла $600 млрд рыночной стоимости.

Настоящая истерия наложилась на растущее беспокойство в связи с тем, что всё больше денег тратится на инфраструктуру и её поддержку, а особенной отдачи пока не видно. Впрочем, паника может быть неуместной, поскольку обрушение акций прекратилось, а DeepSeek обвиняется в использовании ИИ-моделей Anthropic и OpenAI. Как отмечает The Register, нет и реальных подтверждений того, что производительность моделей DeepSeek находится на уровне лучших из актуальных моделей, а также того, что на обучение китайского ИИ ушло всего $6 млн. По оценкам SemiAnalysis, доступная DeepSeek инфраструктура гораздо больше, чем утверждает компания, и стоит более чем $1,5 млрд.

Источник изображения: Etienne Girardet/unsplash.com

По словам экспертов Omdia, опасения относительно «сокрушительных» инноваций DeepSeek сильно преувеличены. В компании подтверждают, что китайский стартап использовал некоторые «гениальные инновации», но они приведут лишь к массовому использованию аналогичных решений и строительству новой ИИ-инфраструктуры. В Omdia прогнозируют, что в ближайшие годы рынок ИИ-инфраструктуры, скорее всего, значительно вырастет. В компании полагают, что до 2028 года поставки серверов для инференса будут расти на 17 % ежегодно.

В TrendForce придерживаются несколько иного мнения и предполагают, что в будущем организации всё же станут более строго оценивать инвестиции в инфраструктуру ИИ и станут применять более эффективные модели для того, чтобы снизить зависимость от доступности ускорителей. Также не исключается, что чаще будут использоваться кастомные ASIC вместо сторонних ИИ-ускорителей и спрос на «классические» модели может претерпеть с 2025 года заметные изменения. Если раньше индустрия полагалась в первую очередь на масштабирование моделей, увеличение объёмов данных и повышение производительности оборудования, то теперь стратегия меняется. DeepSeek прибегла к «дистилляции» моделей, повышению скорости инференса и снижения зависимости от оборудования.

Не так давно генеральный директор IBM Арвинд Кришна (Arvind Krishna) объявил, что деятельность DeepSeek подтвердила правильность подхода к ИИ его собственной компании, считающей, что модели могут быть меньше, как и время их обучения. При использовании подобных подходов затраты на инференс могут снизиться в 30 раз, что очень хорошо для корпоративных клиентов. Ещё в 2023 году компания начала развивать серию «экономичных» базовых моделей Granite. Вероятно, по этому пути пойдут и другие.

Источник изображения: SemiAnalysis

Gartner также сообщает, что именно эффективное масштабирование ИИ будет целесообразнее простого наращивания вычислительных ресурсов. Впрочем, китайский ИИ не устанавливает новый стандарт эффективности моделей, поскольку те соответствуют показателям уже существующих, но не превосходят их. Кроме того, нет доказательств, что добавление дополнительных вычислительных ресурсов и данных не имеет значения.

The Register прогнозирует, что продукты и технологии DeepSeek не вызовут резкого падения спроса на ИИ-инфраструктуру, поэтому инвесторам NVIDIA и строителям ЦОД, вероятно, можно не бояться того, что «пузырь» ИИ лопнет, как этого ожидают некоторые эксперты. Во всяком случае одни из крупнейших инвесторов в сектор ЦОД — Blackstone и Brookfield — заявили, что следят за успехами DeepSeek, но отказываться от инвестиций не собираются. Тем не менее, успех китайского стартапа напоминает о том, что «всегда можно сделать ещё лучше» и экстенсивное вливание денег и вычислительных ресурсов не всегда лучший вариант.

Компания Brookfield Infrastructure Partners, активно инвестирующая в строительство ИИ ЦОД, оптимистично смотрит в будущее отрасли несмотря на появление экономичных и эффективных ИИ-моделей китайского стартапа DeepSeek. Бизнес, владеющий рядом операторов дата-центров и сопутствующими активами, по-прежнему рассчитывает на развитие рынка, сообщает Datacenter Dynamics. Ранее к выводу о том, что от инвестиций в рынок ЦОД отказываться не стоит, пришли и инвесторы из Blackstone.

Согласно отчёту за 2024 год, компания добилась рекордной выручки $21,03 млрд в сравнении с $17,93 млрд годом ранее. Результаты опубликовали всего через несколько дней после того, как появление LLM DeepSeek буквально обвалило американский фондовый рынок в части, относящейся к ИИ-технологиям. В результате многие задумались о перспективах рынка цифровой инфраструктуры, стимулируемого революцией в области ИИ и ростом использования ИИ-ускорителей. Однако Brookfield заявила, что ожидала подобного прорыва.

Источник изображения: Frames For Your Heart/unsplash.com

Как утверждают в компании, её эксперты и не рассчитывали, что спрос на вычислительные мощности будет расти прямолинейно, поскольку технологии будут совершенствоваться как на аппаратном, так и на программном уровне. Также в компании полагают, что удешевление технологий ИИ будет «компенсироваться» новыми вариантами использования в более сложных областях, например, в робототехнике, требующей значительных вычислительных мощностей.

Премьера DeepSeek в этом контексте — лишь часть сложного процесса улучшений и лишь начало прогресса ИИ-технологий. Как утверждают в компании, в долгосрочной перспективе позитивный прогноз относительно роста на ЦОД сохранится. В портфолио Brookfield Infrastructure есть кампусы DCI в Азиатско-Тихоокеанском регионе, Data4 в Европе, а также Compass в Северной Америке. Правда, пока на цифровую инфраструктуру приходится лишь малая часть портфеля компании, большая вложена в коммунальные службы и транспорт.

Руководство компании не исключает, что ситуация может измениться, поскольку на сделки в сфере цифровой инфраструктуры в ближайшие годы может прийтись более 40 % прогнозируемых капиталовложений Brookfield. Ожидается, что рост в соответствующем секторе продолжится, опережая другие направления развития бизнеса компании — в течение пяти лет именно этот сектор станет для неё ключевым.

Планируемые затраты Amazon Web Services (AWS) в рамках масштабного проекта по строительству дата-центров в Миссисипи, по сообщению Bloomberg, увеличились более чем в полтора раза. Это отражает значительный рост расходов на стремительно расширяющуюся инфраструктуру ИИ.

Речь идёт об инициативе под названием «Проект Атлас» (Project Atlas), которая впервые была анонсирована в январе 2024 года. Тогда говорилось, что AWS потратит около $10 млрд на создание сети ЦОД в округе Мадисон (Миссисипи, США). Планируется строительство объектов в двух промышленных зонах, а общая площадь кампуса составит примерно 688 га. Проект позволит сформировать не менее 1 тыс. рабочих мест, тогда как сама Amazon получит ряд льгот, включая возврат в размере 3,15 % от затрат на строительство и полное освобождение от налога на продажи и использование оборудования. Кроме того, предусмотрено аннулирование корпоративного подоходного налога на 10 лет.

Как теперь сообщается, с момента анонса Project Atlas расходы были пересмотрены в сторону увеличения. Ожидается, что суммарные затраты достигнут $16 млрд, что на 60 % больше первоначальной оценки. Самая значительная часть — $7,2 млрд — пойдёт на серверы, компоненты оптоволоконной сети и другую технологическую инфраструктуру. Ещё в $4,8 млрд обойдутся непосредственно строительные работы. На оборудование, не связанное с IT-системами, потребуется $4 млрд.

Источник изображения: AWS

Отмечается также, что власти Миссисипи предоставили Amazon не только налоговые льготы, но и стимулы на сумму $278 млн. Примерно $172 млн от этих средств пойдёт на модернизацию канализации, включая строительство новой очистной станции, способной обрабатывать до 30 млн литров (30 тыс. тонн) в сутки. Дата-центры генерируют значительные объёмы сточных вод в процессе охлаждения энергоемких серверов и другого оборудования, из-за чего необходимо создание новой сопутствующей инфраструктуры.

Местные чиновники говорят, что проект будет стимулировать экономику, формировать высокооплачиваемые рабочие места, а также способствовать развитию смежных отраслей, таких как строительство, жилье и развлечения. В целом, как ожидается, создание дата-центров в США ускорится в ближайшие годы. В частности, OpenAI, Softbank и Oracle анонсировали мегапроект Stargate стоимостью в $500 млрд по развёртыванию дата-центров для ИИ. Вместе с тем Atlas Development предлагает построить неподалёку от Атланты (Джорджия, США) кампус из 13 дата-центров стоимостью $17 млрд. Однако расширение отрасли сдерживается нехваткой энергетических мощностей. Это вынуждает американские энергокомпании пересматривать планы по развитию.

Инвестиционная компания Blackstone не намерена отказываться от своих вложений в дата-центры даже после того, как китайская DeepSeek произвела настоящий фурор на рынке ИИ, выпустив недорогие и эффективные модели, обученные с минимумом ресурсов. В ходе последнего отчёта о доходах она объявила о продолжении инвестиций в сектор, сообщает Datacenter Dynamics.

В октябре компания сообщала, что располагает портфолио в соответствующем секторе на $70 млрд и готова увеличить его ещё на $100 млрд. После того, как Morgan Stanley задала вопрос о вероятных проблемах расширения инфраструктуры, связанных с успехом DeepSeek, поскольку многие усомнились в целесообразности строительства новых ИИ ЦОД для обучения всё более крупных моделей — вроде проекта Stargate.

Представитель Blackstone заявил, что компания потратила немало времени на изучения феномена китайского успеха, но пока не видит для себя проблем, поскольку многие из крупнейших компаний заключили долгосрочные контракты на аренду дата-центров, а BlackStone не строит ЦОД «спекулятивно». Blackstone через QTS и другие свои активы намерена продолжить тратить большие средства на строительство новых объектов с учётом спроса со стороны арендаторов. В компании уверены, что рынок ЦОД по-прежнему остаётся важным сегментом и Blackstone внимательно следит за тем, что на нём происходит.

Источник изображения: Becca Tapert/unsplash.com

Эксперты считают, что успех DeepSeek стал частью более широкой тенденции, в рамках которой существенно снижается стоимость разработки ИИ-моделей. Тем не менее это, вероятно, не приведёт к сокращению рынка ИИ ЦОД. Если на обучение будут тратить меньше ресурсов, то масштабы инференса, наоборот, будут только расти. Другими словами, потребность в дата-центрах никуда не делась и по-прежнему острая, может измениться лишь формат их использования.

Совсем недавно в Fortune опровергли опасения относительно того, что успех DeepSeek в долгосрочной перспективе негативно скажется на IT-рынке. Приводится т. н. «парадокс Джевонса», предполагающий рост потребления ресурса в случае, если его использование становится более эффективным и доступным. Другими словами, ожидается, что рынок будет только расширяться.

Американский разработчик сверхпроводящих электрокабелей Veir завершил раунд финансирования серии B. Компания привлекла $75 млн от ряда инвесторов, включая Microsoft, сообщает Datacenter Dynamics. Раунд возглавил инвестиционный фонд Munich Re Ventures при участии Microsoft Climate Innovation Fund, Tyche Partners, Piva Capital, National Grid Partners, Dara Holdings и SiteGround.

Veir разрабатывает сверхпроводящие решения для дата-центров, проектов возобновляемой энергетики и других промышленных объектов. Полученные средства она намерена использовать для ускорения коммерциализации своих решений. В общей сложности компания привлекла уже $115 млн. В этом году планируется демонстрация реального использования сверхпроводящих технологий в ЦОД.

Существующие кабели заменят на трубки аналогичного размера, в которых будут находиться сверхпроводящие ленты в жидком азоте с температурой −196 °C. В компании обещают, что её решение по сравнению с традиционными силовыми кабелями позволит на порядок повысить передаваемую мощность при том же напряжении. Решение Veir не использует компрессоры, что позволит сократить затраты и упростит массовое внедрение.

Источник изображения: Veir

Предполагается, что строители ЦОД получат новые возможности фоне повсеместного внедрения всё более мощных ИИ-ускорителей. Сверхпроводники, по словам компании, позволят повысить эффективность энергетической инфраструктуры, сэкономят пространство и упростят проектирование кампусов. По словам Microsoft, технологии Veir поспособствуют «декарбонизации» ЦОД, росту поставок безуглеродной энергии, повышению эффективности и устойчивости энергосистем ЦОД.

Похожие технологии исследовали и другие компании. В 2013 году власти Германии инвестировали в проект Nexans по прокладке километрового сверхпроводящего кабеля между двумя подстанциями в Эссене (Essen). Действовавший до 2021 года проект обошёлся приблизительно в €13,5 млн ($14 млн), но коммерциализации технологии помешала стоимость поддержания низких температур в кабеле и необходимость использования специальных компрессоров.

Ранее сообщалось, что Microsoft намерена организовать команду, занимающуюся энергетическими инфраструктурными технологиями. В числе прочего команда будет сотрудничать с компаниями, разрабатывающими инновационные технологии передачи энергии.

SoftBank Group обсуждает возможные инвестиции до $25 млрд в OpenAI. Потенциально это может сделать ее крупнейшим спонсором ИИ-стартапа на пороге реализации важнейших проектов, сообщает Bloomberg.

Как сообщают источники издания, японский инвестор рассчитывает вложить $15-25 млрд, не считая $15 млрд, которые SoftBank выделит на ИИ-суперпроект Stargate (по другим данным, $19 млрд), который реализуется совместно с OpenAI, Oracle и рядом других компаний. Изначально на Stargate намерены выделить в общей сложности $100 млрд с возможностью увеличения вложений до $500 млрд в течение четырёх лет. В развитии примет участие как Softbank, так и её дочерние компании.

Впервые Softbank предложила OpenAI $1 млрд ещё в 2019 году, но сделка так и не состоялась. С тех пор компании сблизились и в прошлом месяце стартап получил $500 млн от Vision Fund. Также OpenAI разрешила сотрудникам продать Softbank акции компании на сумму порядка $1,5 млрд. Softbank и OpenAI отказались от комментариев по поводу инвестиций. Microsoft, которая пока является крупнейшим инвестором OpenAI ($13 млрд из $20 млрд, полученных за всё время), тоже отказалась от комментариев. Ранее сообщалось, что компании продолжат сотрудничать как минимум до 2030 года.

Источник изображения: Austin Distel/unspalsh.com

Игроки рынка ИИ вроде Илона Маска (Elon Musk) ставят под вопрос перспективы Stargate и возможности его финансирования. Маск сомневается в том, что участвующие в проекте компании смогут выполнить взятые на себя обязательства. На конец сентября у SoftBank было $25 млрд свободных средств, а также активы в сотнях стартапов и 90 % акций Arm, которые в теории тоже можно будет внести в качестве взноса. Тем не менее скептицизм по поводу возможности масштабирования проекта Stargate сохраняется.

Компания Meta✴ Platforms обнародовала финансовые показатели деятельности в IV квартале и 2024 году в целом. Выручка и чистая прибыль растут, а значительные средства Meta✴ тратит на развитие инфраструктуры ИИ и расширение мощностей дата-центров.

С октября по декабрь включительно компания получила $48,39 млрд выручки. Это на 21 % больше по сравнению с результатом за аналогичный период 2023-го, когда показатель равнялся $40,11 млрд. Чистая прибыль Meta✴ в годовом исчислении увеличилась на 49 % — с $14,02 млрд до $20,84 млрд. Прибыль в пересчёте на одну ценную бумагу составила $8,02 против $5,33 годом ранее. Выручка по итогам 2024 года в целом поднялась на 22 % — со $134,9 млрд до $164,5 млрд. Чистая прибыль подскочила на 59 %, достигнув $62,36 млрд против $39,1 млрд в 2023 году. Прибыль на акцию выросла за год с $14,87 до $23,86.

Источник изображения: unsplash.com / Igor Omilaev

Отмечается, что капитальные затраты составили $14,84 млрд за IV квартал и $39,23 млрд за 2024 год в целом. Основная часть этих средств направлена на закупку серверов и развитие ЦОД. В 2025 году Meta✴ намерена выделить на капитальные затраты $60–65 млрд. Глава компании Марк Цукерберг (Mark Zuckerberg) заявил, что в долгосрочной перспективе Meta✴ потратит «сотни миллиардов долларов» на инфраструктуру ИИ. «Мы продолжаем добиваться значительного прогресса в области ИИ, смарт-очков и социальных сетей. Мне отрадно видеть, что эти инициативы продолжат масштабироваться в 2025 году», — заявил Цукерберг.

Часть средств в 2025-м будет направлена на строительство кампуса ЦОД в Луизиане общей стоимостью $5 млрд. Ожидается, что при полной загрузке мощность объекта превысит 2 ГВт. Площадку планируется использовать в том числе для обучения моделей Llama.

Социальная сеть TikTok китайской компании ByteDance получила одобрение правительства Таиланда на инвестирование $3,8 млрд в сервис хостинга данных, пишет Bloomberg со ссылкой на заявление Совета по инвестициям Таиланда (BOI). В BOI сообщили, что инвестиции будут сделаны TikTok Pte, сингапурским подразделением ByteDance, которое займётся поддержкой деятельности аффилированных компаний путём развёртывания цифровой инфраструктуры в Таиланде. Как ожидается, новый сервис начнёт работу в 2026 году.

Совет также одобрил проект стоимостью $96,2 млн Siam AI Corporation, первого облачного партнёра NVIDIA в Таиланде, который займётся развитием ИИ-инфраструктуры в стране. «Инвестиции TikTok и Siam AI знаменуют собой значительный шаг в улучшении цифровой и ИИ-инфраструктуры Таиланда и поддержке национальной цели стать центром цифровых инноваций в Юго-Восточной Азии», — отметил Нарит Тердстирасукди (Narit Therdsteerasukdi), генеральный секретарь BOI. Всего в среду советом были одобрены проекты на сумму в $5 млрд.

Будет ли новая инфраструктура TikTok служить в первую очередь для хранения и обработки данных пользователей ЮВА, пока не уточняется. В Европе в рамках Project Clover компания развернула отдельную инфраструктуру в Ирландии и Норвегии. В США аналогичный проект Project Texas не уберёг компанию от проблем с властями.

Источник изображения: Hanny Naibaho/unsplash.com

По данным Macquarie Equity Research, Таиланд является «следующим рубежом» для мирового бума ЦОД благодаря возможностям по обеспечению электроэнергией и высокой стабильности сети. Впрочем, нехватка в стране квалифицированных кадров может стать проблемой, отметили аналитики Macquarie в своём отчёте в прошлом месяце. О планах ByteDance построить ЦОД в Таиланде стало известно осень прошлого года, а летом она анонсировала постройку ИИ-кампуса в Малайзии за $2,13 млрд.

В прошлом году Google объявила о планах вложить в облачную инфраструктуру в Таиланде $1 млрд и развернуть суверенное облако. Годом ранее AWS сообщила о намерении инвестировать в ЦОД в стране $5 млрд в течение 15 лет, а недавно анонсировала создание здесь первого облачного региона. Microsoft тоже собирается развернуть в Таиланде облачную и ИИ-инфраструктуру, впрочем, как и Alibaba.

В ходе раунда серии F стартап Helion привлёк $425 млн — в компанию инвестировали Lightspeed и SoftBank Vision Fund 2. Приняли участие и существующие инвесторы, включая главу OpenAI Сэма Альтмана (Sam Altman), Mithril Capital, Capricorn Investment Group, Дастина Московица (Dustin Moskovitz) — через Good Ventures Foundation и Nucor, сообщает Datacenter Dynamics.

По итогам нового раунда капитализация Helion выросла до $5,245 млрд. Представители компании заявили, что вырученные средства помогут радикально увеличить масштабы производства в США, благодаря чему выпускать конденсаторы, магниты и полупроводники можно будет намного быстрее. Это позволит ускорить строительство «первой в мире» термоядерной электростанции.

В прошлом месяце Helion, после трёх лет разработок, представила прототип реактора Polaris, использующий для получения энергии ядерный синтез. Тот же процесс, что обеспечивает «питание» Солнца и других звёзд в теории способен обеспечить человечество электричеством в невероятных масштабах. При этом отсутствует риск атомных катастроф, характерных для реакций ядерного деления.

Источник изображения: Helion

Ещё в 2023 году Microsoft подписала соглашение на 50 МВт о покупке энергии у Helion уже в 2028 году. Стоит отметить, что реальные коммерческие проекты в мире пока отсутствуют, хотя исследования велись десятилетиями. OpenAI, в которой заправляет инвестирующий в Helion Сэм Альтман, тоже хочет покупать электричество из термоядерного реактора в «огромных объёмах». С Helion конкурирует Commonwealth Fusion Systems. В прошлом месяце компания заявила, что рассчитывает построить 400-МВт электростанцию ARC в Вирджинии (США) в начале 2030-х годов.

Впрочем, пока большинство участников индустрии ЦОД делают ставку на более традиционные малые модульные реакторы (SMR). Например, Deep Atomic ещё в октябре прошлого года анонсирвоала разработку модели SMR MK60, предназначенного специально для дата-центров, а ещё один поддерживаемый Альтманом стартап Oklo договорился с RPower о создании гибридных электростанций с использованием как газовых генераторов, так и SMR.

Amazon Web Services (AWS) намерена инвестировать $8,3 млрд в развитие облачной инфраструктуры в регионе AWS Asia Pacific (Мумбаи), расположенном в индийском штате Махараштра (Maharashtra). По оценкам Amazon, её инвестиции приведут к увеличению ВВП страны на $15,3 млрд к 2030 году. Ещё в 2024 году появилась информация, что AWS купила участок площадью около 15,5 га в Палаве недалеко от Мумбаи.

Впервые AWS вышла на рынок Индии в 2016 году, запустив регион Мумбаи. По 2022 год было инвестировано $3,7 млрд, а позднее в 2022 году AWS запустила и облачный регион в Хайдарабаде (Hyderabad). Кроме того, с 2017 года компания обучила 5,9 млн человек навыкам работы с облаками. Новые инвестиции в облачный регион Мумбаи в объёме $8,3 млрд являются частью более масштабного плана. Всего AWS рассчитывает потратить в Индии $12,7 млрд, об этом сообщалось ещё в мае 2023 года.

Источник изображения: Amazon

Также планируется открытие локальных зон в Ченнаи, Бангалоре, Дели и Калькутте. Как сообщает ряд изданий, в ходе Всемирного экономического форума в Давосе AWS обещала потратить $6,95 млрд на регион в Хайдарабаде в штате Телингана (Telangana). В 2024 году сообщалось о готовности вложить в штат $2 млрд. В начале 2025 года Microsoft заявила, что инвестирует $3 млрд в ИИ и облачные вычисления в Индии.